2025년 스튜디오드래곤 주가 전망: 드라마 제작사의 미래 가치는?

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스튜디오드래곤-주가-전망

스튜디오드래곤은 어떤 회사인가?

스튜디오드래곤은 CJ ENM의 드라마 제작 자회사로, 국내외 유명 드라마를 기획·제작하는 콘텐츠 전문 기업입니다. 대표작으로는 “시그널”, “스위트홈” 등이 있으며, 넷플릭스와 미국·일본·아시아 각국에 오리지널 드라마를 공급하며 글로벌 시장에서도 두각을 드러내고 있습니다.

스튜디오드래곤-주가-대표작-시그널

콘텐츠 제작 관련 주식으로 대장주라고 보시면 됩니다.

2025년 콘텐츠 시장 전망과 스튜디오드래곤의 위치

2025년 콘텐츠 시장은 국내 OTT 경쟁 심화와 글로벌 플랫폼 선호 증가로 성장세 유지 중입니다. 특히 ‘캡티브 채널(tvN 등) 슬롯 재개’와 '글로벌 OTT 계약' 확대는 스튜디오드래곤에게 기회입니다. NH투자증권은 하반기 수목 드라마 슬롯 복귀와 제작비 절감을 통해 “상저하고(上低下高)의 실적 흐름이 기대된다”고 분석하며 목표주가 62,000원을 유지했습니다. 25년 7월 21일 기준 47950원으로 상방으로 많이 열려있습니다.

스튜디오드래곤의 주요 드라마 라인업과 실적 영향

2025년 하반기 기대작으로는 넷플릭스행 ‘다 이루어질지니’, ‘친애하는 X’, 국내 캡티브 텐트폴 작품 ‘폭군의 셰프’, ‘태풍상사’ 등이 예정돼 있습니다.

스튜디오드래곤-주가-대표작-다 이루어질지니

과거 텐트폴 히트작은 선판매 수익과 후광 효과를 일으켜 실적에 큰 도움이 되었습니다. CJ ENM과의 협력 및 일본 현지 제작도 줄을 이으며 ASP 상승과 수익성 개선이 가능할 전망입니다.

최근 3년간 주가 흐름 분석

2022년 제작 편수 정점(33편)을 달성한 뒤 시장 기대에 못 미치는 제작 감소로 주가는 2023~2024년 신저가(3만3천원)를 기록한 바 있습니다. 이후 다시 반등해 2025년 현재 4만7천~5만6천원 사이에서 등락 중입니다. 최근 52주 저점 33,000원, 고점 56,000원을 기록하며 변동성이 컸으며, 올해 YTD PER 추정치는 약 32.5배 수준입니다.

스튜디오드래곤의 재무제표 핵심 지표 정리

2024년 연간 기준: PER 43배, 12M Forward PER 32.5배, PBR 1.95배를 기록했습니다. 2025년 2분기 연결 순이익은 약 2,019억 원(YoY +2.5%, QoQ +24.1%)으로 증권사 전망치를 소폭 상회했으며, 연간 이익 조정치는 +2.8% 상향되었습니다. ROE 전망도 11.8→12.1%로 개선되었으며, 매수 의견이 다수 입니다

경쟁사와의 비교: 카카오엔터 vs 스튜디오드래곤

카카오엔터는 웹툰 기반 자체 IP 제작에 강점이 있으며, 스튜디오드래곤은 방송 중심 라인업과 글로벌 판매 네트워크가 우위입니다. PER 기준 스튜디오드래곤은 콘텐츠 업계 평균 수준이나, 양사 투자 포인트는 다소 다릅니다. 특히 스튜디오드래곤은 수익성 안정화에 기반한 밸류에이션 상승 여력이 있습니다. 스튜디오드래곤이 꾸준한 성과를 내고 있어, 좀 더 투자에 좋다고 생각이 됩니다.

증권사 리포트 요약 및 목표주가 분석

전체 평균 목표주가: 약 57,000원 수준입니다.

향후 주가 상승 가능성을 높이는 요소는?

• 제작 편수 회복: 2025년 5~6편 추가, ‘캡티브 채널+글로벌 OTT’ 확대
• 수익성 및 ASP 상승: 대형 작품 증가 및 비용 구조 효율화
• 글로벌 수익 확대: 일본 및 넷플릭스 현지화 판권 계약, 해외 라인업 강화
• 주가 밸류에이션: PER 30배대 진입에 따른 추가 밸류 적용 가능성

이들 요소가 맞물릴 경우 중·장기적으로 60,000원대 재진입도 기대해볼 수 있는 구조입니다.

🔎 요약 정리