삼성물산 주가 분석 하도록 하겠습니다. 2025년 실적, 배당, PBR 전망 총 정리 했습니다. 최근 이재명 대통령의 자사주 소각 및 배당 권장 정책 등으로 주목 받고 있습니다.
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| 삼성물산 주가 분석-2025년 실적-배당-전망 |
1. 최근 분기 실적 요약
| 항목 | 실적 (조원) | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 9.737 | –1.059 감소 | –0.256 감소 |
| 영업이익 | 0.724 | +0.012 증가 | +0.089 증가 |
Q1 매출은 전년 동기(10.796조) 대비 다소 감소했으나, 영업이익은 건설·상사 부문 호조로 전분기 대비 개선됨.
2. 사업 부문별 매출
| 사업 부문 | 매출 (조원) | 영업이익 (조원) | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 건설 (E&C) | 18.655 | 1.001 | 매출 –0.655, 이익 –0.033 |
| 상사·투자 | 12.997 | 0.300 | 매출 –0.269, 이익 –0.060 |
| 패션 | 2.004 | 0.170 | 매출 –0.047, 이익 –0.024 |
| 리조트 | 3.900 | 0.215 | 매출 +0.326, 이익 +0.021 |
건설·상사 부문은 외부 요인으로 감소했지만, 리조트 부문은 식음료 중심 호조로 성장세 유지.
3. 최근 10년 PBR 추이 및 현황
| 연도 | PBR |
|---|---|
| 2015 | 0.75 |
| 2020 | 0.66 |
| 2021 | 0.70 |
| 2022 | 0.69 |
| 2023 | 0.70 |
| 2024 | 0.66 |
| 2025(e) | 0.82 |
PBR은 0.6~0.8선에서 안정적으로 움직이며, 2025년 전망치는 0.82로 다소 상승 예상.
4. 최근 10년 배당금 현황
| 연도 | 배당금 (원) |
|---|---|
| 2015 | 500 |
| 2016 | 550 |
| 2017~2018 | 2,000 |
| 2019 | 2,000 |
| 2020 | 2,300 |
| 2021 | 4,200 |
| 2022 | 2,300 |
| 2023 | 2,550 |
| 2024 | 2,600 |
2024년 기준 예·결산 배당 2,600원(배당수익률 약 1.6%)이며, 수익 대비 배당성향은 19% 내외로 안정적.
5. 최근 6개월 호재 정리
- 상사·투자 부문 주요 수익원 확대: 철강·비료 거래 증가, 미국 태양광 프로젝트 매각 이익 일부 포함.
- 리조트 부문 코로나 이후 수요 회복: 식음료 매출 강세로 2024년 매출·이익 상승.
- 다각화된 사업 포트폴리오: 친환경 에너지·바이오 등 신사업 기반 확대 추세.
- 정부의 배당 권장 기조가 지속된다면, 배당성향 현재 19%에서 25% 이상 상향 가능성 있음.
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| 삼성물산 주가 분석-2025년 실적-배당-전망 |
6. 최근 6개월 악재 정리
- 글로벌 건설 부문 매출 감소: 국내외 대규모 프로젝트 완료 영향으로 매출과 이익 동반 감소.
- 패션 부문 소비 위축: 기후 영향 및 소비 심리 약화로 실적 둔화.
- 거시경제·환율 리스크: 글로벌 경기 둔화, 환율 변동성 증가에 노출.
7. 향후 전망
삼성물산은 다각화된 구조 덕분에 특정 부문 부진을 상쇄할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다.
- 건설 부문: 대형 프로젝트 종료에도 신흥국 중심 신규 수주 확대 전망.
- 상사 부문: 철강·비료 등 전통 상품과 태양광·수소 등 친환경 수익원 병행.
- 패션 부문: 소비 회복 진입 시 실적 기대. 온라인·브랜드 강화 전략 필요.
- 리조트 부문: 여행 소비회복 이어지며 추가 성장 가능.
- 밸류에이션: PBR 0.6~0.8 수준으로 저평가 구간, 자사주 활용이 주가 리레이팅 기회
- 배당수익률 1.5~1.7% 수준으로 안정적 배당주.
결론적으로, 안정성과 성장성을 동시에 갖춘 밸류플레이어이며, 글로벌 경기 흐름과 건설 수주 추이, 친환경 프로젝트 확대 여부가 핵심 변수입니다.
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